【金利リスク】と【価格リスク】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

金利リスクと価格リスクの分かりやすい違い

金利リスクと価格リスクの違いは、損失のもとになる変動の範囲にあります。
金利リスクは、金利の変化によって債券価格や借入コストが変わるリスクを指します。
価格リスクは、株式や商品などあらゆる資産の値動きによって損失が生じるリスクを指します。

金利リスクとは？

金利リスクとは、市場金利の変動により、保有する債券の価格や借入金の利息負担が変わって損失を被るおそれのことです。
金利リスクはデュレーション分析や金利感応度分析などの管理で用いられます。
金利リスクは、金利が上昇すると債券価格が下落する関係から生じるという性質を持ちます。

銀行の資産・負債の金利更改時期のミスマッチからも発生し、金利スワップなどでヘッジされています。

金利リスクの例文

( 1 ) 金利上昇による金利リスクに備え、固定金利での資金調達を増やしている。
( 2 ) 保有債券の金利リスクをヘッジするため、金利スワップを実行した。
( 3 ) 金利リスク管理の高度化により、市場金利変動への耐性を強化している。
( 4 ) 金利上昇局面での金利リスク対策として、変動金利債の比率を高めた。

金利リスクの会話例

金利リスクとは具体的に何ですか？

金利が変動することで、債券価格が下落したり、借入利息が増加したりするリスクです。

なぜ金利が上がると債券価格は下がるのですか？

新発債の利回りが高くなると、既存の低利回り債券の魅力が下がるためです。

価格リスクとは？

価格リスクとは、保有する資産の市場価格が変動することにより損失を被るおそれのことです。
価格リスクは分散投資やヘッジ取引などのリスク管理の場面で用いられます。
価格リスクはボラティリティが大きいほど高くなるという性質を持ちます。

投資においては避けられないリスクですが、適切な管理により収益機会にもなります。

価格リスクの例文

( 1 ) 株式の価格リスクを軽減するため、ポートフォリオを分散化している。
( 2 ) 価格リスクの許容度に応じて、リスク資産への配分を決定している。
( 3 ) 不動産の価格リスクを考慮し、投資時期を分散させている。
( 4 ) 価格リスクのVaR計測により、最大損失額を日次で把握している。

価格リスクの会話例

価格リスクは避けられますか？

完全には避けられませんが、分散投資やヘッジである程度軽減できます。

価格リスクが高い資産は？

一般的に株式、商品、新興国通貨などはボラティリティが高くリスクも高いです。

金利リスクと価格リスクの違いまとめ

金利リスクと価格リスクの違いは、変動要因の範囲にあります。
金利リスクが金利の変動による損失を指すのに対し、価格リスクは債券を含む資産全般の値動きによる損失を指します。
金利の変動による損失なら「金利リスク」、資産全般の値動きによる損失なら「価格リスク」と区別され、金利の上昇で保有債券の値が下がる場面では両方使えます。