【ヒストリカルボラ】と【インプライドボラ】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

ヒストリカルボラとインプライドボラの分かりやすい違い

ヒストリカルボラとインプライドボラの違いは、過去の実際の値動きから計算するか、市場が予想する将来の値動きを表すかにあります。
ヒストリカルボラは、過去の一定期間における資産価格の実際の変動率です。
インプライドボラは、オプション価格から逆算される、将来の予想変動率です。

ヒストリカルボラとは？

ヒストリカルボラティリティとは、過去の一定期間における資産価格の実際の変動率を統計的に計算した指標のことです。
日次リターンの標準偏差を年率に換算するなど、値動きの大きさを過去のデータから測る場面で用いられます。
数値が高いほど値動きが大きく、価格変動のリスクの目安になるという性質を持ちます。

過去の変動が将来も続くとは限らないという限界もあります。

ヒストリカルボラの例文

( 1 ) ヒストリカルボラを、過去のデータから計算した。
( 2 ) ヒストリカルボラで、リスクを分析した。
( 3 ) ヒストリカルボラの推移を確認した。
( 4 ) ヒストリカルボラを、基礎データに使った。

ヒストリカルボラの会話例

ヒストリカルボラは、どう計算するんですか。

過去の値動きから統計的に計算します。

弱点はあるんですか。

過去の値動きが、将来も続くとは限らない点です。

インプライドボラとは？

インプライドボラティリティとは、オプション価格から逆算される、市場参加者が予想する将来の変動率のことです。
重要なイベントを前に、市場参加者が先行きの値動きをどう見ているかを読み取る場面で用いられます。
市場の不安が高まると上昇しやすく、投資家心理を映す指標として見られるという性質を持ちます。

VIX指数は、S&P500のインプライドボラティリティを指数化したものです。

インプライドボラの例文

( 1 ) インプライドボラが、イベント前に上昇した。
( 2 ) インプライドボラから、市場心理を読んだ。
( 3 ) インプライドボラを、オプション価格から逆算した。
( 4 ) インプライドボラが、平穏な相場で低下した。

インプライドボラの会話例

インプライドボラは、何を表すんですか。

市場が予想する将来の変動率です。

VIX指数は恐怖指数とも呼ばれるんですか。

はい、市場の不安心理を数値化したものです。

ヒストリカルボラとインプライドボラの違いまとめ

ヒストリカルボラとインプライドボラの違いは、「過去の実際の値動きから計算するか」「市場が予想する将来の値動きを表すか」にあります。
ヒストリカルボラは確定した過去の事実であるのに対し、インプライドボラは市場の期待値です。
「過去の実績」ならヒストリカルボラ、「将来の予想」ならインプライドボラと区別されます。