【営業キャッシュフロー】と【フリーキャッシュフロー】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの分かりやすい違い

営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの違いは、示す現金の範囲にあります。
営業キャッシュフローは本業の営業活動で得られた現金の増減を示します。
フリーキャッシュフローは営業活動で得た現金から設備投資を差し引いた、自由に使える現金を示します。

営業キャッシュフローとは？

営業キャッシュフローとは、企業の本業から生み出される現金の流れを示す指標のことです。
黒字倒産を防ぐための資金繰りの確認や、企業の現金創出力を測る場面で用いられます。
商品やサービスの販売による収入から、仕入れや人件費などの支出を差し引いた現金の増減を示すという性質を持ちます。

損益計算書の利益とは異なり、実際の現金の動きを示すのが特徴です。

営業キャッシュフローの例文

( 1 ) 営業キャッシュフローが5期連続でプラスとなり、本業の安定性を示している。
( 2 ) 売上は横ばいでも、営業キャッシュフローは運転資本の改善で増加した。
( 3 ) 在庫削減と売掛金の回収強化で、営業キャッシュフローが大きく改善した。
( 4 ) 減価償却費が大きいため、利益以上に営業キャッシュフローが潤沢だ。

営業キャッシュフローの会話例

営業キャッシュフローがマイナスだと危険ですか？

継続的なマイナスは資金繰り悪化のサインなので、注意が必要です。

なぜ利益と営業CFに差が出るのですか？

利益は発生主義、CFは現金主義で計算するため、差が生まれます。

フリーキャッシュフローとは？

フリーキャッシュフローとは、営業活動で得た現金から設備投資を差し引いた、自由に使える現金を示す指標のことです。
配当や自社株買い、借入金の返済、新規事業投資などの原資を判断する場面で用いられます。
設備投資が多い年は少なくなり、投資が落ち着くと増えるという性質を持ちます。

成長期の企業では積極的な投資により、マイナスとなることもあります。

フリーキャッシュフローの例文

( 1 ) フリーキャッシュフローを原資に、大型の買収を検討している。
( 2 ) 安定したフリーキャッシュフローの創出で、増配の余力が高まっている。
( 3 ) 成長投資を抑え、フリーキャッシュフローの最大化を図っている。
( 4 ) 債務を返済した後もフリーキャッシュフローが十分で、財務が健全だ。

フリーキャッシュフローの会話例

フリーキャッシュフローはマイナスでも大丈夫ですか？

成長企業では投資でマイナスもありますが、続く場合は注意が必要です。

フリーキャッシュフローは多いほど良いのですか？

基本的には良いですが、投資を抑えすぎると成長機会を逃します。

営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの違いまとめ

営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの違いは、示す現金の範囲にあります。
営業キャッシュフローが本業で稼いだ現金を示すのに対し、フリーキャッシュフローは投資後に自由に使える現金を示します。
本業で稼ぐ力を見るなら「営業キャッシュフロー」、使える余力を見るなら「フリーキャッシュフロー」と区別されます。