【証券化】と【流動化】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

証券化と流動化の分かりやすい違い

証券化と流動化の違いは、指し示す範囲の広さにあります。
証券化は、資産を裏付けに証券を発行し、投資家に販売する具体的な手法です。
流動化は、売りにくい資産を、売却や信託なども含めて売りやすくするあらゆる方法を指す、より広い概念です。

証券化とは？

証券化とは、企業や金融機関が保有する資産を特別目的会社や信託に譲渡し、そのキャッシュフローを裏付けに証券を発行して投資家に販売する金融技術のことです。
オリジネーターが資金を早期に回収したい場面や、資産のリスクを投資家に移転したい場面で用いられます。
優先劣後構造による信用補完や、格付機関による評価を伴うことがあるという性質を持ちます。

組成には相応のコストがかかり、仕組みが複雑で情報が非対称になりやすい点には注意が必要です。

証券化の例文

( 1 ) 売掛債権を証券化して、運転資金を調達した。
( 2 ) 不動産を証券化する仕組みを使い、REITに組み入れた。
( 3 ) 自動車ローンの債権を証券化し、機関投資家に販売する。
( 4 ) 証券化では、真正売買の要件を弁護士と確認する必要がある。

証券化の会話例

証券化には、具体的にどんなメリットがありますか？

資金調達の多様化や、リスクを投資家へ移せる点です。

組成にはどれくらいコストがかかりますか？

弁護士や会計士の費用など、初期費用がかなりかかります。

流動化とは？

流動化とは、企業や金融機関が保有する流動性の低い資産を、売却や証券化、信託などの手法により換金性の高い形態に転換することです。
バランスシートの改善や資金効率の向上を図りたい場面で用いられます。
資産の性質や必要な資金額に応じて、証券化や売却など複数の手法から選べるという性質を持ちます。

財務内容の改善や運転資金の確保など、幅広い目的で活用されています。