【CAPレート】と【利回り】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

CAPレートと利回りの分かりやすい違い

CAPレートと利回りの違いは、不動産に特化した指標か、幅広い投資で使われる指標かにあります。
CAPレートは、年間純収益を物件価格で割って算出し、借入金を考慮せず物件自体の収益力を示す指標です。
利回りは、投資金額に対する収益の割合を示す幅広い指標で、不動産の表面利回りのほか、株式や債券でも使われます。

CAPレートとは？

CAPレートとは、年間純収益を物件価格で割って不動産の収益力を測る指標のことです。
不動産鑑定や投資分析での直接還元法による収益価格の算定に用いられます。
都心の優良物件は低め、地方物件は高めの水準となるという性質を持ちます。

市場CAPレートの動向は、不動産投資市場の過熱感や投資家心理を反映する重要な指標となっています。

CAPレートの例文

( 1 ) 都心の優良物件を選ぶ際に、CAPレートの低さを確認した。
( 2 ) CAPレートは、純収益を物件価格で割って算出する。
( 3 ) 地方物件の投資判断で、CAPレートの水準を比較した。
( 4 ) CAPレートが低くても、リスクが低いとは限らない。

CAPレートの会話例

CAPレートって、どういう指標なんですか？

純収益を物件価格で割って求める、不動産専用の指標です。

利回りとは何が違うんですか？

CAPレートは純収益で計算する不動産の利回りの一種で、利回りはもっと広い意味で使われます。

利回りとは？

利回りとは、投資元本に対する収益の割合を示す投資指標のことです。
不動産の表面利回りや実質利回り、株式の配当利回り、債券の最終利回りなど、投資対象ごとに用いられます。
計算方法は文脈により様々で、単純な収入÷投資額から内部収益率までを含むという性質を持ちます。

利回りとリスクはトレードオフの関係にあり、高利回りは高リスクを伴うことが一般的です。

利回りの例文

( 1 ) 高配当株を選ぶとき、配当利回りの高さを基準にした。
( 2 ) 利回りは、投資額に対する収益の割合を示す。
( 3 ) 社債投資で、信用リスクに見合う利回りを確認した。
( 4 ) 高い利回りには、相応のリスクが伴うことが多い。

利回りの会話例

利回りには、どんな種類があるんですか？

不動産の表面利回りや実質利回り、株式の配当利回りなどがあります。

高い利回りを選べば良いんですか？

高利回りは高リスクを伴うことが多いので、注意が必要です。

CAPレートと利回りの違いまとめ

CAPレートと利回りの違いは、不動産に特化した指標か、幅広い投資で使われる指標かにあります。
CAPレートは年間の純収益を物件価格で割る不動産の指標であるのに対し、利回りは投資額に対する収益の割合を広く表します。
不動産の純収益と価格から収益力を測るなら「CAPレート」、投資額に対する収益の割合全般なら「利回り」と区別され、CAPレートも不動産で使う利回りの一つです。