【リバランス】と【ポートフォリオ】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

リバランスとポートフォリオの分かりやすい違い

リバランスとポートフォリオは、資産運用の重要概念ですが、行為と対象という違いがあります。

ポートフォリオは株式、債券、不動産など複数の資産を組み合わせた投資の全体像、リバランスは市場変動で変化した資産配分を当初の目標比率に戻す調整行為です。

金融実務では、適切なポートフォリオ構築と定期的なリバランスが、リスク管理と収益の安定化に不可欠とされています。

リバランスとは？

リバランスとは、投資ポートフォリオの資産配分比率を、当初の目標配分に戻す調整作業です。例えば株式50％・債券50％で始めた運用が、株価上昇で株式70％・債券30％になった場合、株式を売却し債券を購入して元の比率に戻します。

リバランスの効果は、高くなった資産を売り安くなった資産を買うことで、高く売って安く買うを機械的に実現できることです。これにより長期的なリターンの安定化が期待できます。

実施タイミングは、定期的年1回などに行う方法と、一定の乖離幅目標比率から5％以上ずれたらで行う方法があり、取引コストも考慮して決定します。

リバランスの例文

( 1 ) 年末にポートフォリオのリバランスを実施します。
( 2 ) 株式の比率が上がりすぎたので、リバランスが必要です。
( 3 ) リバランスにより、利益確定と割安資産への投資を同時に行えました。
( 4 ) 自動リバランス機能があるロボアドバイザーを活用しています。
( 5 ) リバランス時の売買手数料を考慮して、年1回実施しています。
( 6 ) 相場急変時は、臨時でリバランスを検討します。

リバランスの会話例

リバランスはいつ行うべきですか？

年1-2回の定期的実施か、目標比率から5-10％乖離した時が一般的です。

リバランスしないとどうなりますか？

リスクの高い資産に偏り、想定以上の損失を被る可能性があります。

ポートフォリオは何種類必要ですか？

最低でも株式と債券の2資産、理想的には4-6資産程度の分散が推奨されます。

ポートフォリオとは？

ポートフォリオとは、投資家が保有する金融資産の組み合わせ全体を指します。語源は紙ばさみを意味するイタリア語で、複数の証券をまとめて管理することから、この名称が使われるようになりました。

現代ポートフォリオ理論では、相関の低い複数の資産を組み合わせることで、リスクを抑えながらリターンを追求できるとされています。卵を一つのかごに盛るなという分散投資の考え方が基本です。

効果的なポートフォリオ構築には、投資目的、リスク許容度、投資期間を明確にし、それに応じた資産配分アセットアロケーションを決定することが重要です。

ポートフォリオの例文

( 1 ) 私のポートフォリオは、株式60％、債券40％で構成されています。
( 2 ) ポートフォリオに不動産REITを加えて、分散効果を高めました。
( 3 ) 年齢に応じて、ポートフォリオの株式比率を下げていきます。
( 4 ) ESGを考慮したポートフォリオ構築が主流になっています。
( 5 ) ポートフォリオ全体のリスクを、定期的に検証しています。
( 6 ) コア・サテライト戦略でポートフォリオを管理しています。

ポートフォリオの会話例

少額でもポートフォリオは作れますか？

投資信託やETFを活用すれば、少額でも分散投資が可能です。

リバランスで税金はかかりますか？

利益が出た資産を売却する際は、譲渡益税がかかります。

年代別のポートフォリオの目安は？

一般的に100－年齢を株式比率の目安とする考え方があります。

リバランスとポートフォリオの違いまとめ

リバランスとポートフォリオの関係は、調整行為と調整対象の関係です。ポートフォリオという資産の組み合わせを、リバランスという行為で最適化します。

ポートフォリオは何を持つかという静的な状態、リバランスはどう調整するかという動的なプロセスを表します。

長期投資では、優れたポートフォリオ設計と規律あるリバランスの両方が必要で、これにより市場変動に左右されない安定的な資産形成が可能になります。