【インデックス投資】と【アクティブ投資】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

インデックス投資とアクティブ投資の分かりやすい違い

インデックス投資とアクティブ投資は、投資信託やETFの基本的な運用スタイルで、目標とコスト構造が正反対です。

インデックス投資は市場指数に連動する受動的運用、アクティブ投資は市場を上回ることを目指す能動的運用です。コストはインデックスが年0.1-0.3％程度、アクティブは1-2％程度が一般的です。

金融実務では、両者の特性を理解し、投資目的や期間に応じて使い分けることが重要とされています。

インデックス投資とは？

インデックス投資とは、日経平均株価やS&P500などの市場指数インデックスと同じ値動きを目指す投資手法です。指数を構成する全銘柄を指数と同じ比率で保有するため、パッシブ受動的投資とも呼ばれます。

最大のメリットは、運用コストの安さです。銘柄選択が不要なため信託報酬が低く、売買も最小限で済みます。また、市場全体に投資するため、個別企業リスクが分散され、長期的に安定したリターンが期待できます。

研究によると、長期では約8割のアクティブファンドがインデックスに負けており、特に個人投資家の長期資産形成には、インデックス投資が推奨されることが多いです。

インデックス投資の例文

( 1 ) インデックス投資で、世界株式に分散投資しています。
( 2 ) つみたてNISAは、低コストのインデックスファンドを選びました。
( 3 ) 20年間のインデックス投資で、資産が3倍になりました。
( 4 ) インデックスETFなら、リアルタイムで売買可能です。
( 5 ) 米国株インデックスの長期リターンは年率7％程度です。
( 6 ) インデックス投資の自動積立で、ドルコスト平均法を実践中です。

インデックス投資の会話例

初心者はどちらを選ぶべきですか？

まずは低コストで分散効果の高いインデックス投資から始めることをお勧めします。

アクティブファンドの選び方は？

過去の実績だけでなく、運用方針、ファンドマネージャーの経歴、コストを総合的に評価します。

インデックス投資のデメリットは？

市場平均以上のリターンは望めず、下落相場では一緒に下がることです。

アクティブ投資とは？

アクティブ投資とは、ファンドマネージャーが独自の調査・分析により銘柄を選択し、市場平均を上回るリターンを目指す投資手法です。企業訪問、財務分析、マクロ経済分析などを駆使して、割安株や成長株を発掘します。

メリットは、優秀なファンドマネージャーなら市場を大きく上回るリターンが期待できること、下落相場でも機動的な運用で損失を抑制できる可能性があることです。

デメリットは、高い信託報酬年1-2％、成績のばらつきが大きいこと、優良ファンドの事前選別が困難なことです。それでも特定のテーマや新興国など、インデックス化が難しい分野では有効な選択肢となります。

アクティブ投資の例文

( 1 ) このアクティブファンドは、5年連続で市場を上回っています。
( 2 ) アクティブ投資の醍醐味は、大化け株を発掘することです。
( 3 ) 優秀なファンドマネージャーのアクティブファンドを厳選しています。
( 4 ) アクティブ運用で、ESG銘柄に集中投資しています。
( 5 ) 下落相場でも、アクティブ運用なら損失を限定できました。
( 6 ) テーマ型のアクティブファンドで、新技術に投資しています。

アクティブ投資の会話例

両方組み合わせるメリットは？

安定性と成長性のバランスが取れ、リスク分散効果も期待できます。

コストの差はどれくらい影響しますか？

年1％の差でも、30年では複利効果で総リターンに30％以上の差が出ます。

どんな人にアクティブ投資が向いていますか？

相場に詳しく、リスクを取って高リターンを狙いたい人に向いています。

インデックス投資とアクティブ投資の違いまとめ

インデックス投資とアクティブ投資は、投資哲学が正反対です。インデックスは市場は効率的で予測不能、アクティブは分析により市場を打ち負かせるという前提に立ちます。

コストと成果の関係も対照的で、インデックスは低コストで市場並みの確実なリターン、アクティブは高コストで不確実だが高リターンの可能性があります。

実務では、コア・サテライト戦略として、資産の中核をインデックスで固め、一部をアクティブで運用する併用アプローチが採用されることも多いです。