【投資適格】と【投機的等級】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

投資適格と投機的等級の分かりやすい違い

投資適格と投機的等級は、債券の格付けを安全性で2つに分類したものです。投資適格はBBB以上の安全な債券、投機的等級はBB以下のリスクが高い債券を指します。

例えると、投資適格は優良企業への貸付、投機的等級は信用力の低い企業への貸付のようなものです。

機関投資家の多くは投資適格債のみに投資します。

投資適格とは？

投資適格とは、格付けがBBB（トリプルB）以上の債券を指す分類です。S&Pとフィッチの場合BBB-以上、ムーディーズの場合Baa3以上が該当します。元利金の支払い能力が十分にあると評価され、デフォルト（債務不履行）リスクが相対的に低い債券です。

年金基金や保険会社など、多くの機関投資家の投資対象となります。投資適格債は市場での流動性が高く、金利も相対的に低くなります。

企業にとって投資適格格付けの維持は、安定的かつ低コストでの資金調達に不可欠です。格付けがBBB-の企業は投資適格ぎりぎりと呼ばれ、格下げリスクが意識されます。

投資適格の例文

( 1 ) 当社は投資適格格付けを維持し、幅広い投資家基盤を確保しています。
( 2 ) 投資適格への格上げにより、資金調達コストが大幅に低下しました。
( 3 ) 全ての債券が投資適格であり、保守的な投資家にも安心して投資いただけます。
( 4 ) 投資適格格付けの取得を目指し、財務体質の改善を進めています。
( 5 ) 投資適格債市場での存在感を高め、安定的な資金調達を実現します。
( 6 ) 投資適格ぎりぎりのBBB-から、BBBへの格上げを達成しました。

投資適格の会話例

投資適格の基準は世界共通ですか？

主要格付会社ではBBB/Baa以上で共通していますが、細かい基準は異なります。

なぜBBBが境界線なのですか？

歴史的に、BBB以上はデフォルト率が低く、機関投資家の投資基準として定着したためです。

投資適格を失うとどうなりますか？

機関投資家の売却により価格が下落し、資金調達コストが大幅に上昇します。

投機的等級とは？

投機的等級とは、格付けがBB（ダブルB）以下の債券を指す分類です。ジャンク債、ハイイールド債とも呼ばれ、元利金支払いに不確実性があると評価されます。デフォルトリスクが相対的に高い反面、リスクに見合った高い利回りが期待できます。

投機的等級債は、リスク許容度の高い投資家やハイイールド債専門ファンドの投資対象となります。

景気後退期にはデフォルト率が上昇し、価格変動も大きくなります。ただし、将来性のある成長企業も含まれており、適切なリスク管理の下では魅力的な投資対象となりえます。