【利子率】と【利回り】の違いとは？例文付きで使い方や意味をわかりやすく解説

利子率と利回りの分かりやすい違い

利子率とは？

利子率とは、元本に対して支払われる利息の割合を示す指標で、一般的に年率で表示されます。例えば、100万円を年利2%で預金した場合、1年後に2万円の利息を受け取ります。利子率は、預金、債券、ローンなどの契約時に事前に決定され、満期まで変更されないことが一般的です（固定金利の場合）。

金融実務では、利子率は資金調達コストや運用収益の基準となります。銀行の預金金利、住宅ローン金利、社債のクーポンレートなどが代表例です。中央銀行の政策金利も利子率の一種で、経済全体の金利水準に大きな影響を与えます。

利子率には名目利子率と実質利子率があり、実質利子率は名目利子率からインフレ率を差し引いたものです。金融機関は、利子率の設定により収益性と競争力のバランスを図っています。

利子率の例文

• ( 1 ) 定期預金の利子率を0.1%から0.2%に引き上げ、預金獲得キャンペーンを実施しています。
• ( 2 ) 変動金利型住宅ローンの利子率は、短期プライムレートに1.2%を上乗せして決定されます。
• ( 3 ) 日銀のマイナス金利政策により、一部の預金利子率がゼロ近傍まで低下しています。
• ( 4 ) 社債発行時の利子率設定では、信用格付けと市場環境を総合的に勘案して決定しました。
• ( 5 ) 利子率の期間構造分析により、長短金利差の拡大傾向を確認しています。
• ( 6 ) 固定利子率から変動利子率への借り換えにより、金利負担の軽減を図る企業が増加しています。

利回りとは？

利回りとは、投資元本に対する収益の割合を示す指標で、利息収入だけでなく、売却損益や償還差損益も含めた総合的な収益率を表します。例えば、95万円で購入した債券が1年後に100万円で売却でき、その間に2万円の利息を受け取った場合、利回りは約7.4%（7万円÷95万円）となります。

金融機関や投資家にとって、利回りは投資判断の最重要指標です。債券の最終利回り、株式の配当利回り、不動産の賃貸利回りなど、様々な資産クラスで使用されます。市場価格の変動により、同じ商品でも購入時期により利回りは異なります。

利回りには、単利利回りと複利利回り、税引前利回りと税引後利回りなど、計算方法により複数の種類があります。投資商品の比較では、同じ基準の利回りで比較することが重要です。

利回りの例文

• ( 1 ) 10年国債の利回りが0.8%まで上昇し、債券ポートフォリオに評価損が発生しています。
• ( 2 ) 高配当株式の配当利回り4%は、現在の債券利回りと比較して魅力的な水準です。
• ( 3 ) 社債の信用スプレッド拡大により、利回りが急上昇し、新規投資の好機となっています。
• ( 4 ) 為替ヘッジコストを考慮した外債の利回りは、国内債券を下回る水準となっています。
• ( 5 ) REIT（不動産投資信託）の分配金利回り5%は、オフィスビル直接投資の利回りを上回ります。
• ( 6 ) イールドカーブのフラット化により、長期債投資の利回り妙味が低下しています。

利子率と利回りの違いまとめ

利子率と利回りの決定的な違いは、対象とする収益の範囲と変動性です。利子率は契約で定められた利息のみを対象とし、通常は固定的ですが、利回りは価格変動を含む全収益を対象とし、市場動向により変動します。

例えば、クーポン率（利子率）3%の債券でも、市場価格が額面を下回れば利回りは3%を上回ります。投資判断では利子率より利回りが重要視されます。

金融商品の選択では、表面的な利子率に惑わされず、手数料や税金を考慮した実質利回りで比較することが、適切な投資判断につながります。

利子率と利回りの読み方

• 利子率（ひらがな）：りしりつ
• 利子率（ローマ字）：rishiritsu
• 利回り（ひらがな）：りまわり
• 利回り（ローマ字）：rimawari